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房地产公司面临偿还债务的压力

发布日期:2020-01-14 17:19浏览次数:

房地产公司面临偿还债务的压力
经过一年的金融环境硬化,房地产行业终于标志着在国外发行债券的窗口期的开始。
1月10日,另外两股国家房地产股票宣布以美元发行债券:徐汇控股集团和建业房地产分别发行了1.67亿美元和2亿美元的优先股,分别为年利率分别为6%和7.25%。
今年的房屋公司被国外激怒了
据《证券日报》不完全统计,从1月7日至10日,共有15家在香港股票市场上市的大陆房地产公司在d车发行了融资计划。四天内的美元总额为61.92亿美元,其中有许多大型房地产公司,如碧桂园,融创中国和佳兆业集团。据此计算,到2020年的前10天,住房公司发行的境外融资规模分别超过2019年和2018年境外融资总额的8%和12%,可以说是威胁。
根据彭博社的统计,按BICS行业分类,中国房地产公司的外债到期规模到2020年将达到294.65亿美元,相当于增至约2063亿元。
中原房地产有限公司首席分析师张大为告诉《证券日报》记者,总体而言,房地产行业的资金仍然有限,而且由于负利率的环境在国外,最近美元的融资成本已大大降低。为了应对未来的市场变化,房地产公司在今年年初加大了窗口期,并加快了准备金。他预测,在2019年房地产公司的美元债务达到创纪录的水平之后,美元融资将在2020年继续保持较高水平。
利率差异的发布仍然是大趋势
值得注意的是,从住房公司最近发布的融资公告来看,去年高利率的债券发行环境有所缓解。最近,房地产公司发行的美元债券的平均利率为6.52%。共有12家房地产公司发行的利率低于8%。与2019年相比,以美元发行的房地产公司的美元平均票面利率为8.28%。高达15.5%
“融资成本的下降与诸如在国外开辟大幅度降息渠道等因素有关。在国内市场上,标准的降低也是n将对融资成本产生一定影响。”据说,在一月份窗口期间,房屋公司一直在向国外发行债券。可以看出,审批速度加快了,表明对海外融资的控制有所放宽,在香港上市的住房公司的融资空间将增加。
尽管平均债券发行率有所下降,但债券发行率的差异仍然是大势所趋。龙湖房地产以极低的年利率(分别为3,375%和3.85%)发行了2.5亿美元和4亿美元的车薪前辈,并继续进行低成本融资。目前,龙湖房地产是中国唯一一家获得了三个国际信用评级机构的投资等级资格的私人住房公司,融资成本与信用等级相比之下,佳兆业集团和金轮天地控股的债券发行成本略高,年利率分别为10.5%和12.95%。
张大为告诉《证券日报》记者,经营稳定的公司,融资成本有望继续下降,但杠杆率较高的公司,财务压力加大。最近。
实际上,由于限制,美元债券并不是住房公司的主要资金来源。然而,在2019年,一些内部融资渠道已经收窄,这使得美元债务成为一些住房公司的重要补充。房地产研究中心的统计数据中原消费电子展显示,2018年,去年海外住房公司的融资仅为496亿美元。它高达752亿美元,每年增长52%。
根据科勒披露的数据,2019年交错住房公司TOP11-30的国债发行量同比下降46%,占年度债券发行总量的比例从2018年的40%下降到29%。它增加了80%,其参与度从2018年的25%增加到了32%。住房公司现阶段表现出较高的杠杆性质,债券发行率较高。
进入2020年的“新借旧回”阶段
以美元发行债券暂时中止了住房公司的财务压力,但还款天数即将到来。
长期财务和经济数据显示,截至2019年,共有92家房地产公司发行了228美元的债券,其中17种美元债券将于2020年到期,总规模47.5亿美元,占比超过6%。从月度分布的角度来看,2019年3月和2019年11月略高。其中,2019年3月的到期规模超过40亿美元,约合人民币280亿元,许多房屋公司将面临偿债压力。
作为主要债券发行人,中国恒大的外债在2020年的到期规模最大,预计还款额将达到33.7亿美元,其次是泛海控股,约1美元。,到2020年到期债务为280亿美元。此外,中国外债的新领域,中国园林等房屋公司在2020年不少于10亿美元。。
2019年7月9日,发展和改革委员会办公厅发布了第778号文件。房屋公司的外债只能用于中长期替代外债。在明年内到期。舞台。这可能是对房屋公司在2020年钟声敲响之后收取债务的重要推动力之一。
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